一科创板IPO终止审核！去年扣非净利润同比下降45%

  

  11月5日，上交所公布对福建海创光电技术股份有限公司科创板IPO终止审核的决定，直接原因是公司及保荐人兴业证券撤回申报。公司IPO申报于2023年5月5日获得受理，完成了第一轮问询，到今天被终止审核，刚好历时2年半。

  公司前身有限公司成立于2016年3月，2021 年 11 月整体变更为股份有限公司。公司目前注册资本6516.72万元。公司控制股权的人为福州融普，实际控制人为凌吉武先生，控制公司的表决权比例为 30.21%，现任公司董事长、总经理。凌吉武1962年出生，毕业于中国科学院物理研究所凝聚态物理专业，硕士研究生学历。

  海创光电专注于激光光学元器件及模组的研发及产业化，随公司研发能力的慢慢地加强，公司业务实现了加快速度进行发展，慢慢的变成了全球主要的车载激光雷达核心元器件及模组供应商。公司的产品最重要的包含激光光学元器件和激光模组。公司掌握了1.5µm MOPA 激光技术等十余项核心技术。公司核心技术已产业化应用于无人驾驶、工业激光、生物医疗及光通讯领域。

  公司主要经营业务收入来自于4大板块：激光雷达业务、工业激光业务、光通讯业务、生物医疗及别的业务，其中，激光雷达业务是公司收入的大多数来自。2022年、2023年、2024年，激光雷达业务分别贡献公司业务收入的51.18%、58.18%、48.96%。

  2022年、2023年、2024年，公司主要经营业务收入中外销收入分别为 10705万元、15169万元、24075万元，占各期主要经营业务收入的比重为 17.75%、18.21%、36.56%，境外销售的收入规模呈上升趋势，外销客户主要分布在美国、德国、瑞士及国内保税区等国家或地区，最近一期直接对美国客户的主营业务收入占比约 19%，但对美国客户出口的产品主要是直接运送到客户位于泰国的代工厂。

  2022年、2023年、2024年，公司实现营业收入分别是60564万元、83346万元、66055万元，扣非归母净利润分别为5601万元、11436万元、6221万元。2024年营收同比下降20.75%，扣非净利润同比下降45.60%。

  公司在招股书中解释：公司2024 年业绩下滑主要系激光雷达业务发展不及预期所致，具体而言主要因客户图达通与 A 公司引入第二供应商以及激光雷达主要产品价格下调，导致激光雷达业务收入下滑。同时，受行业需求疲软、竞争激烈、主要产品价格下降等因素影响，2024 年工业激光业务也出现一定程度的下滑。

  公司选择的具体上市标准为：预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。

  公司最近三年（2022-2024年度）累计研发费用为16997.49万元。截至2024年12月31日，公司研发人员为235人，占当年员工总数的比例为14.27%，超过10%。截至2025年2月28日，公司共拥有19项应用于主要经营业务并能够产业化的发明专利。

  四、激光雷达业务存在较多不确定性因素，特斯拉采取以摄像头为主导的纯视觉方案

  如前述，激光雷达业务是公司收入的主要来源。公司激光雷达业务相关产品为车载激光雷达模组及相关光学元器件，主要应用于车载激光雷达。

  自动驾驶目前存在两种主流技术路线，一种是以摄像头为主导的纯视觉方案，另一种是以激光雷达为主导的多传感器融合方案。摄像头具有获取的图像包含丰富的色彩、纹理、轮廓、亮度等信息，且成本更低等优势；但摄像头对光照变化敏感，在黑暗、炫光等场景下处理能力不足，且测距、测速性能相对不足，成熟的纯视觉方案需要极大的训练数据库及大量专业人员以开发可靠算法。激光雷达具有精度高、探测范围广、稳定性强等特点，并能够对周围环境进行实时3D 建模，但目前激光雷达成本相对较高。目前，特斯拉采取以摄像头为主导的纯视觉方案，而其他主流车企则采取以激光雷达为主导的多传感器融合方案。同时，多传感器融合方案亦面临905nm、1.5µm 波长光源的具体技术路线的竞争。

  公司激光雷达业务包含的产品主要为激光雷达光学元器件、模组，相关产品目前主要应用于1.5µm 波长光源的激光雷达中，若纯视觉方案被更加广泛地采用，或者多传感器融合方案中1.5µm 波长光源技术路线发展没有到达预期，将影响市场对激光雷达及公司相关产品的需求，从而对公司的经营业绩带来较大不利影响。

  2022年、2023年、2024年，前五大客户贡献营收总额占公司总营收的占比分别是63.78%、63.62%、56.15%。

  图达通是公司报告期第一大客户。图达通包括Innovusion Inc.、图达通智能科技（苏州）有限公司、图达通智能科技（宁波）有限公司、图达通智能科技（武汉）有限公司、图达通智能科技（德清）有限公司。2025 年 3 月 28 日，为加强公司与图达通的战略合作，公司与 InnovusionHong Kong Limited 及其境内子公司图达通平湖签订投资合同，约定由公司以人民币 3,000 万元（折合 418.1068 万美元）增资入股图达通平湖，入股价格为 1美元/美元注册资本，持股票比例为 4.6883%。2025 年 3 月 31 日，公司完成了该投资款的支付。该项投资未导致公司与图达通形成关联关系。

  公司IPO拟募资7.6亿元。这次发行募集资金扣除发行费用后的净额，将按照项目的轻重缓急顺序投资于以下项目：

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